一汽夏利·财务分析

<br/>2017-03-31,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳<br/>2017-03-31,主营业务收入增长率为-37.46%,存货增长率为26.37%,应收账款增长率为-52.60%,公司极可能存在操纵利润行为<br/>2017-03-31,毛利率为-43.82%,企业存货的成本大于其可变现净值<br/>2017-03-31,应收账款异常升高,并且销售商品提供劳务收到的现金与营业收入异常<br/>一汽夏利(000927),第一季度毛利率-43.82,比去年同比增长75.87%,企业的毛利率在所属行业内的排位低<br/>一汽夏利(000927),第一季度经营现金流与营业收入比值为-139.58%,企业持续经营能力在行业内低

一汽夏利(000927),报告期:2017-03-31财务评价如下:

综 合

大众级,有一定的风险防范能力,但防范能力脆弱,就某些问题需要重点关注,应随时察看其趋势;

亮点

企业的存货与固定资产的周转期合理,企业经营良好;企业经营、债权债务各项指标的周转合理;


2017-03-31,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳
2017-03-31,主营业务收入增长率为-37.46%,存货增长率为26.37%,应收账款增长率为-52.60%,公司极可能存在操纵利润行为
2017-03-31,毛利率为-43.82%,企业存货的成本大于其可变现净值
2017-03-31,应收账款异常升高,并且销售商品提供劳务收到的现金与营业收入异常
第一季度数值同比与行业
毛利率 -43.82 +75.87%
经营现金流与营业收入比值为 -139.58% --
营业收入 3.50亿元 下降37.46%
营业外收入 281.13万元 -47.76%
经营现金流量净额 -4.89亿元 -9.84% 中等
净利润 -2.66亿 +59.32%
资产负债率 69.54% -4.98%
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 2.16 --
净利润与营业收入的比值为 -75.95% --
应收账款与营业收入比值为 3.75% --
预收账款与营业收入比值为 19.27% --
每股指标 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 15-09-30 15-06-30
基本每股收益(元) -0.17 0.10 -0.52 -0.33 -0.10 0.01 -0.54 -0.34
扣非每股收益(元) 0.00 0.00 0.00 -0.33 0.00 -0.74 0.00 -0.36
稀释每股收益(元) -0.17 0.10 -0.52 -0.33 -0.10 0.01 -0.54 -0.34
每股净资产(元) 0.00 0.00 0.45 0.64 0.86 0.96 0.42 0.61
每股公积金(元) 0.84 0.84 0.84 0.84 0.84 0.84 0.84 0.84
每股未分配利润(元) -1.29 -1.12 -1.70 -1.51 -1.29 -1.18 -1.73 -1.53
每股经营现金流(元) 0.00 0.00 -1.02 -0.62 -0.34 -1.13 -0.80 -0.45
利润表 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 15-09-30 15-06-30
营业收入(元) 3.50亿 20.25亿 14.72亿 10.03亿 5.60亿 34.04亿 26.59亿 20.44亿
毛利润(元) -1.53亿 -5.98亿 -4.35亿 -2.85亿 -1.39亿 -4.46亿 -1.61亿 -5328.90万
归属净利润(元) -2.66亿 1.62亿 -8.25亿 -5.19亿 -1.67亿 1805.19万 -8.54亿 -5.37亿
扣非净利润(元) -2.69亿 0.00 -8.53亿 -5.33亿 -1.71亿 -11.82亿 -9.09亿 -5.72亿
营业收入同比增长(%) -37.46 -40.50 -44.63 -50.93 -52.16 5.34 18.60 29.70
归属净利润同比增长(%) -59.29 799.23 3.37 3.46 35.11 101.09 -22.88 -23.36
扣非净利润同比增长(%) 0.00 0.00 6.17 6.83 37.70 31.97 -20.51 -19.95
盈利能力指标 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 15-09-30 15-06-30
加权净资产收益率(%) 0.00 0.00 -73.48 -40.66 -11.49 1.18 -78.32 -43.04
摊薄净资产收益率(%) 0.00 0.00 -120.08 -52.45 -12.52 -76.96 -137.04 -58.40
毛利率(%) -43.82 -29.51 -29.54 -28.42 -24.91 -13.10 -6.07 -2.61
净利率(%) -75.96 8.04 -56.05 -51.72 -29.82 0.56 -32.09 -26.25
实际税率(%) -0.04 1.80 -0.09 -0.13 -0.08 38.62 -0.14 -0.21
盈利质量指标 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 15-09-30 15-06-30
预收款/营业收入 0.19 0.03 1.79 0.06 0.16 0.02 0.02 0.03
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 -0.01 -0.01 -0.01 -0.01 -0.01 -0.01 0.00 0.00
运营能力指标 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 15-09-30 15-06-30
总资产周转率(次) 0.07 0.38 0.23 0.18 0.10 0.54 0.39 0.30
应收账款周转天数(天) 2.89 3.44 4.25 5.17 4.59 3.80 4.46 4.06
存货周转天数(天) 88.41 60.69 82.64 73.76 58.70 51.71 74.36 58.05
财务风险指标 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 15-09-30 15-06-30
资产负债率(%) 69.54 63.31 89.66 81.08 73.18 73.46 89.83 84.76
流动负债/总负债(%) 83.42 81.45 90.97 87.08 97.91 98.16 90.42 89.25
流动比率 0.77 0.86 0.65 0.57 0.41 0.53 0.32 0.33
速动比率 0.56 0.69 0.53 0.41 0.29 0.43 0.16 0.19
每股指标 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 15-09-30 15-06-30
基本每股收益(元) 0.10 0.01 -1.04 -0.30 0.02 0.07 0.19 0.11
扣非每股收益(元) 0.00 -0.74 -1.09 0.00 -0.02 0.03 0.16 0.09
稀释每股收益(元) 0.10 0.01 -1.04 -0.30 0.02 0.07 0.19 0.11
每股净资产(元) 0.00 0.96 0.95 1.99 2.30 2.30 2.26 2.14
每股公积金(元) 0.84 0.84 0.84 0.84 0.84 0.84 0.84 0.84
每股未分配利润(元) -1.12 -1.18 -1.19 -0.15 0.16 0.17 0.14 0.08
每股经营现金流(元) 0.00 -1.13 -0.93 -1.05 -0.64 -0.51 -0.54 -0.26
利润表 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 15-09-30 15-06-30
营业收入(元) 20.25亿 34.04亿 32.32亿 56.24亿 75.02亿 99.54亿 98.91亿 85.67亿
毛利润(元) -5.98亿 -4.46亿 -4.53亿 -5789.81万 2.97亿 4.50亿 5.43亿 5.98亿
归属净利润(元) 1.62亿 1805.19万 -16.59亿 -4.80亿 3419.58万 1.09亿 3.00亿 1.70亿
扣非净利润(元) 0.00 -11.82亿 -17.37亿 -7.08亿 -2805.63万 4750.28万 2.56亿 1.51亿
营业收入同比增长(%) -40.50 5.34 -42.54 -25.04 -24.63 0.63 15.45 17.69
归属净利润同比增长(%) 799.23 101.09 -245.71 -1503.44 -68.74 -63.50 75.80 70.40
扣非净利润同比增长(%) 0.00 31.97 -145.43 -2422.97 -159.06 -81.43 69.26 51.53
盈利能力指标 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 15-09-30 15-06-30
加权净资产收益率(%) 0.00 1.18 -70.71 -14.03 0.93 3.01 8.51 5.14
摊薄净资产收益率(%) 0.00 -76.96 -114.49 -22.29 -0.76 1.30 7.09 4.42
毛利率(%) -29.51 -13.10 -14.03 -1.03 3.95 4.52 5.49 6.99
净利率(%) 8.04 0.56 -51.30 -8.48 0.51 1.13 3.06 2.02
实际税率(%) 1.80 38.62 -0.46 -1.87 25.49 10.11 10.84 1.49
盈利质量指标 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 15-09-30 15-06-30
预收款/营业收入 0.03 0.02 0.03 0.03 0.04 0.02 0.04 0.07
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.00 0.01
经营现金流/营业收入 -0.01 -0.01 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 15-09-30 15-06-30
总资产周转率(次) 0.38 0.54 0.43 0.65 0.82 1.09 1.15 1.11
应收账款周转天数(天) 3.44 3.80 5.24 2.71 1.66 1.49 1.61 1.41
存货周转天数(天) 60.69 51.71 62.01 43.26 37.19 29.12 30.57 36.60
财务风险指标 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 15-09-30 15-06-30
资产负债率(%) 63.31 73.46 77.22 60.81 58.83 59.78 59.99 57.31
流动负债/总负债(%) 81.45 98.16 87.85 86.53 88.50 86.83 86.83 98.58
流动比率 0.86 0.53 0.30 0.48 0.47 0.60 0.72 0.60
速动比率 0.69 0.43 0.16 0.33 0.32 0.44 0.55 0.43

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