一汽夏利·财务分析

<br/>2016/9/30,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳<br/>2016/9/30,毛利率为-29.54%,企业存货的成本大于其可变现净值<br/>一汽夏利(000927),第三季度毛利率-29.54,比去年同比增长387.04%,企业的毛利率在所属行业内的排位低<br/>一汽夏利(000927),第三季度预收账款与营业收入比值为178.53%,企业收回现金的速度在行业内高

一汽夏利(000927),报告期:2016/9/30财务评价如下:

综 合

大众级,有一定的风险防范能力,但防范能力比较脆弱,就个别问题需要关注,应定期察看其趋势;

风险

企业的债权债务周转期极不稳定,企业经营异常;企业的债务情况异常;企业抵御风险的能力很低;企业的短期盈利能力和竞争能力很低;


2016/9/30,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳
2016/9/30,毛利率为-29.54%,企业存货的成本大于其可变现净值
第三季度数值同比与行业
毛利率 -29.54 +387.04%
预收账款与营业收入比值为 178.53% --
营业收入 14.72亿元 下降44.63%
营业外收入 2907.16万元 -49.11%
经营现金流量净额 -16.19亿元 +27.54%
净利润 -8.25亿 -3.31%
资产负债率 89.66% -0.19%
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 2.33 --
净利润与营业收入的比值为 -56.05% --
应收账款与营业收入比值为 1.15% --
经营现金流与营业收入比值为 -109.98% --
每股指标 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 15-09-30 15-06-30 15-03-31 14-12-31
基本每股收益(元) -0.52 -0.33 -0.10 0.01 -0.54 -0.34 -0.16 -1.04
扣非每股收益(元) 0.00 -0.33 0.00 -0.74 0.00 -0.36 0.00 -1.09
稀释每股收益(元) -0.52 -0.33 -0.10 0.01 -0.54 -0.34 -0.16 -1.04
每股净资产(元) 0.45 0.64 0.86 0.96 0.42 0.61 0.79 0.95
每股公积金(元) 0.84 0.84 0.84 0.84 0.84 0.84 0.84 0.84
每股未分配利润(元) -1.70 -1.51 -1.29 -1.18 -1.73 -1.53 -1.35 -1.19
每股经营现金流(元) -1.02 -0.62 -0.34 -1.13 -0.80 -0.45 -0.08 -0.93
利润表 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 15-09-30 15-06-30 15-03-31 14-12-31
营业收入(元) 14.72亿 10.03亿 5.60亿 34.04亿 26.59亿 20.44亿 11.70亿 32.32亿
毛利润(元) -4.35亿 -2.85亿 -1.39亿 -4.46亿 -1.61亿 -5328.90万 -5866.69万 -4.53亿
归属净利润(元) -8.25亿 -5.19亿 -1.67亿 1805.19万 -8.54亿 -5.37亿 -2.57亿 -16.59亿
扣非净利润(元) -8.53亿 -5.33亿 -1.71亿 -11.82亿 -9.09亿 -5.72亿 -2.75亿 -17.37亿
营业收入同比增长(%) -44.63 -50.93 -52.16 5.34 18.60 29.70 29.75 -42.54
归属净利润同比增长(%) 3.37 3.46 35.11 101.09 -22.88 -23.36 -27.36 -245.71
扣非净利润同比增长(%) 6.17 6.83 37.70 31.97 -20.51 -19.95 -24.08 -145.43
盈利能力指标 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 15-09-30 15-06-30 15-03-31 14-12-31
加权净资产收益率(%) -73.48 -40.66 -11.49 1.18 -78.32 -43.04 -18.52 -70.71
摊薄净资产收益率(%) -120.08 -52.45 -12.52 -76.96 -137.04 -58.40 -21.83 -114.49
毛利率(%) -29.54 -28.42 -24.91 -13.10 -6.07 -2.61 -5.02 -14.03
净利率(%) -56.05 -51.72 -29.82 0.56 -32.09 -26.25 -21.96 -51.30
实际税率(%) -0.09 -0.13 -0.08 38.62 -0.14 -0.21 -0.12 -0.46
盈利质量指标 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 15-09-30 15-06-30 15-03-31 14-12-31
预收款/营业收入 1.79 0.06 0.16 0.02 0.02 0.03 0.05 0.03
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 -0.01 -0.01 -0.01 -0.01 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 15-09-30 15-06-30 15-03-31 14-12-31
总资产周转率(次) 0.23 0.18 0.10 0.54 0.39 0.30 0.17 0.43
应收账款周转天数(天) 4.25 5.17 4.59 3.80 4.46 4.06 3.69 5.24
存货周转天数(天) 82.64 73.76 58.70 51.71 74.36 58.05 47.02 62.01
财务风险指标 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 15-09-30 15-06-30 15-03-31 14-12-31
资产负债率(%) 89.66 81.08 73.18 73.46 89.83 84.76 80.83 77.22
流动负债/总负债(%) 90.97 87.08 97.91 98.16 90.42 89.25 88.60 87.85
流动比率 0.65 0.57 0.41 0.53 0.32 0.33 0.28 0.30
速动比率 0.53 0.41 0.29 0.43 0.16 0.19 0.15 0.16
每股指标 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 15-09-30 15-06-30 15-03-31 14-12-31
基本每股收益(元) 0.01 -1.04 -0.30 0.02 0.07 0.19 0.11 0.06
扣非每股收益(元) -0.74 -1.09 0.00 -0.02 0.03 0.16 0.09 0.06
稀释每股收益(元) 0.01 -1.04 -0.30 0.02 0.07 0.19 0.11 0.06
每股净资产(元) 0.96 0.95 1.99 2.30 2.30 2.26 2.14 2.06
每股公积金(元) 0.84 0.84 0.84 0.84 0.84 0.84 0.84 0.84
每股未分配利润(元) -1.18 -1.19 -0.15 0.16 0.17 0.14 0.08 0.04
每股经营现金流(元) -1.13 -0.93 -1.05 -0.64 -0.51 -0.54 -0.26 -0.33
利润表 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 15-09-30 15-06-30 15-03-31 14-12-31
营业收入(元) 34.04亿 32.32亿 56.24亿 75.02亿 99.54亿 98.91亿 85.67亿 72.80亿
毛利润(元) -4.46亿 -4.53亿 -5789.81万 2.97亿 4.50亿 5.43亿 5.98亿 5.10亿
归属净利润(元) 1805.19万 -16.59亿 -4.80亿 3419.58万 1.09亿 3.00亿 1.70亿 1.00亿
扣非净利润(元) -11.82亿 -17.37亿 -7.08亿 -2805.63万 4750.28万 2.56亿 1.51亿 9971.16万
营业收入同比增长(%) 5.34 -42.54 -25.04 -24.63 0.63 15.45 17.69 -7.01
归属净利润同比增长(%) 101.09 -245.71 -1503.44 -68.74 -63.50 75.80 70.40 -41.73
扣非净利润同比增长(%) 31.97 -145.43 -2422.97 -159.06 -81.43 69.26 51.53 28.99
盈利能力指标 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 15-09-30 15-06-30 15-03-31 14-12-31
加权净资产收益率(%) 1.18 -70.71 -14.03 0.93 3.01 8.51 5.14 3.04
摊薄净资产收益率(%) -76.96 -114.49 -22.29 -0.76 1.30 7.09 4.42 0.00
毛利率(%) -13.10 -14.03 -1.03 3.95 4.52 5.49 6.99 7.00
净利率(%) 0.56 -51.30 -8.48 0.51 1.13 3.06 2.02 1.42
实际税率(%) 38.62 -0.46 -1.87 25.49 10.11 10.84 1.49 -133.26
盈利质量指标 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 15-09-30 15-06-30 15-03-31 14-12-31
预收款/营业收入 0.02 0.03 0.03 0.04 0.02 0.04 0.07 0.02
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.00 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 -0.01 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 15-09-30 15-06-30 15-03-31 14-12-31
总资产周转率(次) 0.54 0.43 0.65 0.82 1.09 1.15 1.11 0.98
应收账款周转天数(天) 3.80 5.24 2.71 1.66 1.49 1.61 1.41 1.22
存货周转天数(天) 51.71 62.01 43.26 37.19 29.12 30.57 36.60 47.41
财务风险指标 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 15-09-30 15-06-30 15-03-31 14-12-31
资产负债率(%) 73.46 77.22 60.81 58.83 59.78 59.99 57.31 54.88
流动负债/总负债(%) 98.16 87.85 86.53 88.50 86.83 86.83 98.58 99.43
流动比率 0.53 0.30 0.48 0.47 0.60 0.72 0.60 0.58
速动比率 0.43 0.16 0.33 0.32 0.44 0.55 0.43 0.38

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