蜗牛道人曾咬金
fs大刀
帮友们，早上好！我是蜗牛道人。
早盘一开盘，医药股就跟打了鸡血似的，那叫一个活跃。CXO概念、减肥药、创新药、仿制药这些细分方向，领涨的态势相当明显。你瞧那金凯生科，直接封板20cm，这气势，牛得不行；河化股份、灵康药业也紧跟其后，封板10cm；凯莱英、双成药业等多股也是大涨，这行情看着就让人兴奋，不错！
咱来分析分析这背后的刺激因素，主要有两个。
其一，创新药出海几乎不受美国那所谓“对等关税”政策的影响。为啥呢？和普遍的认知不同，创新药的出海实际上需要在海外完成临床试验后才能上市，它本质上是一种知识产权交易，而非商品流通，自然就不受关税影响啦。而且创新药的高毛利率可以消化潜在成本上升，美国的所谓对等关税政策实际上难以对中国创新药出海形成实质性制约。这就好比给创新药出海穿上了一层“防弹衣”，让它在国际市场上能更自由地闯荡。
其二，机构在4月以来那是密集调研医药生物行业。4月以来券商调研的方向里，有超400家上市公司获得券商接待，其中医药生物行业关注度那是相当高，合计有46家上市公司获券商调研。这关注度，就像聚光灯一样，全打在医药股身上了，可见机构对医药行业的看好程度。
除了2025年医药行业将迎来创新药管线兑现和CXO项目合作落地外，其实减肥药也是市场关注的焦点。根据《中国居民营养与慢性病状况报告》，2018年我国成人超重率34.3%、肥胖率16.4%，较2002年分别增长50%和131%。6 - 17岁青少年超重肥胖率达19%。研究还预测，若该趋势得不到有效遏制，2030年成人超重肥胖率或将突破70%，虽然这种预测比较夸张，但咱国家已经未雨绸缪，在去年6月就启动了全国性健康行动，也就是以2024 - 2027年为周期的体重管理年，旨在通过科学普及和综合干预提升全民体重管理意识，改善超重肥胖问题，推动慢性病防治。有研报就提出，预计2030年中国减肥药市场将突破149亿美元，这对加速布局减肥药市场的A股上市公司来说，无疑是一块超级大蛋糕！
从这一系列的数据和情况来看，医药行业在创新驱动和对关税具备极强韧性的推动下，有望迎来新的发展机遇。这盘面后续咋样，咱还得接着瞧，不过就目前这情况，还是颇有看头的。
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