日海通讯·财务分析

<br/>2016-09-30,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳<br/>2016-09-30,主营业务收入增长率为-10.18%,存货增长率为-18.96%,应收账款增长率为-15.42%,公司极可能存在操纵利润行为<br/>2016-09-30,投资收益为5355.21万,占净利润的比率过高,这是为了满足某些资本运作或者避免连续亏损情况发生而采取的手段<br/>日海通讯(002313),第三季度净利润1267.11万,比去年同比下降249.52%,企业的净利润在所属行业内的排位低<br/>日海通讯(002313),第三季度应收账款与营业收入比值为58.83%,企业收回现金的速度在行业内高

日海通讯(002313),报告期:2016-09-30财务评价如下:

综 合

大众级,有一定的风险防范能力,但防范能力比较脆弱,就个别问题需要关注,应定期察看其趋势;

风险

企业的债权债务周转期极不稳定,企业经营异常;企业的借款数量在行业内极不合理;企业投资资产效率很低;企业经营、债权债务各项指标的周转异常;


2016-09-30,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳
2016-09-30,主营业务收入增长率为-10.18%,存货增长率为-18.96%,应收账款增长率为-15.42%,公司极可能存在操纵利润行为
2016-09-30,投资收益为5355.21万,占净利润的比率过高,这是为了满足某些资本运作或者避免连续亏损情况发生而采取的手段
第三季度数值同比与行业
净利润 1267.11万 -249.52%
应收账款与营业收入比值为 58.83% --
营业收入 17.80亿元 下降10.18% 中等
营业外收入 1808.17万元 -38.60% 中等
经营现金流量净额 4507.76万元 -23.17%
毛利率 21.50 -11.03% 中等
资产负债率 40.98% -16.72% 中等
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 5.31 --
净利润与营业收入的比值为 0.71% --
预收账款与营业收入比值为 2.77% -- 中等
经营现金流与营业收入比值为 2.53% --
每股指标 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 15-09-30 15-06-30 15-03-31 14-12-31
基本每股收益(元) 0.04 -0.10 -0.05 -0.09 -0.05 -0.10 -0.05 0.04
扣非每股收益(元) 0.00 -0.12 0.00 -0.13 0.00 -0.10 0.00 0.00
稀释每股收益(元) 0.04 -0.10 -0.05 -0.09 -0.05 -0.10 -0.05 0.04
每股净资产(元) 6.23 6.07 6.10 6.15 6.14 6.09 6.13 6.18
每股公积金(元) 3.78 3.77 3.74 3.74 3.68 3.68 3.68 3.68
每股未分配利润(元) 1.27 1.13 1.18 1.23 1.28 1.23 1.27 1.32
每股经营现金流(元) 0.14 -0.58 -0.51 1.19 0.19 -0.37 -0.51 0.80
利润表 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 15-09-30 15-06-30 15-03-31 14-12-31
营业收入(元) 17.80亿 10.72亿 4.95亿 28.69亿 19.82亿 12.32亿 5.61亿 24.29亿
毛利润(元) 3.83亿 2.38亿 9973.72万 6.57亿 4.79亿 2.99亿 1.26亿 6.41亿
归属净利润(元) 1267.11万 -3264.65万 -1408.81万 -2894.76万 -1433.91万 -3025.70万 -1562.58万 1210.72万
扣非净利润(元) -3851.21万 -3754.69万 -1729.57万 -3942.29万 -1289.76万 -3248.05万 -1724.50万 -9.24万
营业收入同比增长(%) -10.18 -12.96 -11.80 18.14 29.32 26.95 48.47 16.81
归属净利润同比增长(%) 188.37 -7.90 9.84 -339.09 -371.44 -248.76 -394.46 -76.73
扣非净利润同比增长(%) -198.60 -15.60 -0.29 -4.26万 -9896.90 -309.32 -564.31 -100.12
盈利能力指标 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 15-09-30 15-06-30 15-03-31 14-12-31
加权净资产收益率(%) 0.66 -1.72 -0.74 -1.51 -0.75 -1.58 -0.81 0.63
摊薄净资产收益率(%) -1.98 -1.98 -0.91 -2.06 -0.67 -1.71 -0.90 0.00
毛利率(%) 21.50 22.21 20.16 22.88 24.17 24.25 22.46 26.38
净利率(%) 1.27 -2.89 -3.47 -1.72 -0.76 -2.29 -2.66 1.93
实际税率(%) 19.47 -11.41 6.73 -120.47 490.06 -106.64 9.80 19.49
盈利质量指标 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 15-09-30 15-06-30 15-03-31 14-12-31
预收款/营业收入 0.03 0.06 0.10 0.02 0.03 0.04 0.09 0.02
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 15-09-30 15-06-30 15-03-31 14-12-31
总资产周转率(次) 0.44 0.26 0.12 0.65 0.45 0.28 0.13 0.58
应收账款周转天数(天) 164.01 190.09 203.82 139.77 160.14 166.11 179.48 178.49
存货周转天数(天) 289.44 338.12 362.54 275.92 305.90 346.60 359.74 297.92
财务风险指标 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 15-09-30 15-06-30 15-03-31 14-12-31
资产负债率(%) 40.98 45.73 45.21 49.73 49.20 50.48 48.94 49.62
流动负债/总负债(%) 99.77 99.03 98.89 99.05 99.60 98.70 98.62 98.63
流动比率 2.04 1.78 1.80 1.67 1.67 1.62 1.66 1.64
速动比率 1.14 0.96 0.95 0.91 0.89 0.79 0.84 0.84
每股指标 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 15-09-30 15-06-30 15-03-31 14-12-31
基本每股收益(元) -0.09 0.04 0.16 0.60 0.73 1.01 0.94
扣非每股收益(元) -0.13 0.00 0.00 0.58 0.71 0.97 0.91
稀释每股收益(元) -0.09 0.04 0.16 0.60 0.73 1.01 0.94
每股净资产(元) 6.15 6.18 6.16 6.14 10.42 9.26 8.32
每股公积金(元) 3.74 3.68 3.69 5.11 5.94 5.94 5.91
每股未分配利润(元) 1.23 1.32 1.29 1.82 3.12 2.10 1.29
每股经营现金流(元) 1.19 0.80 -1.21 -0.46 -0.92 0.68 0.96
利润表 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 15-09-30 15-06-30 15-03-31 14-12-31
营业收入(元) 28.69亿 24.29亿 20.79亿 19.25亿 13.33亿 9.02亿 6.85亿
毛利润(元) 6.57亿 6.41亿 6.43亿 6.35亿 4.44亿 2.83亿 2.13亿
归属净利润(元) -2894.76万 1210.72万 5202.74万 1.71亿 1.45亿 1.01亿 7254.21万
扣非净利润(元) -3942.29万 -9.24万 7910.75万 1.68亿 1.42亿 9728.96万 6986.63万
营业收入同比增长(%) 18.14 16.81 8.01 44.41 47.87 31.61 64.82
归属净利润同比增长(%) -339.09 -76.73 -69.65 17.85 44.35 38.92 104.27
扣非净利润同比增长(%) -4.26万 -100.12 -52.81 18.27 45.68 39.25 109.10
盈利能力指标 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 15-09-30 15-06-30 15-03-31 14-12-31
加权净资产收益率(%) -1.51 0.63 2.66 11.48 14.82 11.50 26.45
摊薄净资产收益率(%) -2.06 0.00 4.04 8.57 13.61 10.51 8.39
毛利率(%) 22.88 26.38 30.90 32.96 33.29 31.37 31.03
净利率(%) -1.72 1.93 3.70 9.32 11.09 11.18 10.59
实际税率(%) -120.47 19.49 21.94 14.06 14.04 13.57 13.13
盈利质量指标 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 15-09-30 15-06-30 15-03-31 14-12-31
预收款/营业收入 0.02 0.02 0.01 0.01 0.01 0.01 0.00
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 15-09-30 15-06-30 15-03-31 14-12-31
总资产周转率(次) 0.65 0.58 0.58 0.78 0.85 0.71 0.89
应收账款周转天数(天) 139.77 178.49 192.79 139.03 128.11 135.95 125.29
存货周转天数(天) 275.92 297.92 241.51 153.49 124.72 83.57 53.04
财务风险指标 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 15-09-30 15-06-30 15-03-31 14-12-31
资产负债率(%) 49.73 49.62 42.80 33.51 35.03 35.40 24.22
流动负债/总负债(%) 99.05 98.63 97.68 96.28 99.95 100.00 98.87
流动比率 1.67 1.64 1.86 2.50 2.25 2.60 3.82
速动比率 0.91 0.84 1.12 1.81 1.61 2.15 3.59

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